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【每日經濟新聞】“資產配置荒”壓力攀升 創新產品配置成股權投資新趨勢

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【字體: 2017-04-26來源: 作者:每經記者 李婷在“萬眾創新、大眾創業”潮流的感染下,越來越多人投入到創新創業的大潮,希望借助創新創業,實現財務自由,更加實現人生夢想。 不過這些成功并不是創業者單個人的成功,他們背后,還有一個特殊的群體:VC/PE(即風險投資和私募股權投資)機構。通過對不同階段的企業進行股權投資,VC/PE機構正成為創新創業背后的資本推手。 近日,由諾亞財富主辦、福州市金融工作辦公室指導、福建省企業及企業家聯合會等機構聯合協辦的2017第三屆海西財經高峰論壇在福州成功舉辦。 論壇圍繞核心議題“創新與科技”,從政策方向、供給側改革、產業轉型、風險投資、資產配置等不同層面,探討如何把握時代轉型機遇,以“創新與科技”為抓手,實現個人財富的保值增值。 四種力量塑造中國新經濟 最新公布的2017一季度經濟數據顯示:GDP同比增長6.9%,創一年半以來新高;工業生產持續較高增速,進出口超預期回暖;外匯儲備重回3萬億大關,人民幣匯率穩中有升;4月初雄安新區規劃“橫空出世”……這些利好都為市場���入了一劑強心針。 章嘉玉在接受媒體采訪時說:“盡管一季度數據向好,但不確定因素仍然存在。中國經濟正在經歷一場結構性轉型,傳統經濟仍然面臨挑戰,亟需尋找新動力。” 而投資過神州租車、易車網、蔚來汽車、摩拜單車等明星項目的愉悅資本創始人與CEO劉二海也認為,當前四種力量正在塑造中國新經濟的未來,他告訴媒體,“社會、產業、技術、模式這四種力量正在塑造中國新經濟。” 城市化、老齡化的社會趨勢,將帶動產業升級、消費升級,同時,結合移動互聯網、AR/VR、AI、大數據、云計算等技術的革新,以及共享經濟、眾籌等模式的創新,中國新經濟的未來正在徐徐展開。 事實上,這場新舊經濟之間的交替不僅發生在中國,全球亦是如此。 “科技公司崛起已經是個有目共睹的現象。未來不會是過去的延續,不要低估未來十年的變化。”諾亞財富創始合伙人、執行董事章嘉玉解釋說。 VC/PE:創新創業背后的資本推手 統計數據顯示,2016年,全球范圍內,共有291家中企完成上市,其中174家上市企業背后,都有VC/ PE的支持。VC/PE參與IPO的滲透率達到59.8%,創下近5年新高。 伴隨此趨勢,中國股權投資規模增速迅猛。據統計,2016年,國內股權投資機構已超1萬家,7萬億元的資產管理規模,讓中國成為全球第二大股權投資市場。其中,VC/PE機構達到2000多家,每年投資規模已超500億美元,10年規模增長50倍。 2016年6月,新東方教育集團創始人、董事長俞敏洪在混沌創業營開學典禮上說:“我以我獨到的方式,做了一件非常勇敢的方式:前年,我把我在國際大銀行的所有存款全部取了出來,投入了各種創新基金和直接投資,來表明我對中國未來創新創業的信心。”事實上,2014年,俞敏洪就成立了自己的創投基金——洪泰基金。 為什么像俞敏洪這樣成功的創業者,也加入了VC/PE的大潮?對此,諾亞財富創始合伙人、執行董事章嘉玉解釋說:“過去通過政府和銀行配置資源的時代已經過去了,天使、孵化器、VC、PE這些市場化的資本力量,正在這場經濟轉型中發揮越來越重要的作用。作為最有市場感知度的企業家群體,從做好一個企業到扶持一個產業的升級從而分享發展成果,這條路徑是順理成章的。” 對此,章嘉玉建議高凈值人士,在打理自己的資產時,不妨引入資產配置的理念,從過去主要把資產集中在房地產和基礎金融產品上,升級為加大對創新產品的配置。而據諾亞財富年初發布的《2017資產配置建議》,建議高凈值投資人把30%~40%的資產配置到PE/VC上。 “頭部效應”和風險控制 懂得了VC/PE投資的重要性,是否就意味著只要把資金投入進去就可以了呢? 章嘉玉女士說事情遠非如此簡單。她提醒投資人,投資是一件極具“頭部效應”的事情:市場上只有少數最好的公司創造絕大多數回報,而只有少數最好的基金才能“慧眼識金”投資到這些少數最好的公司里去。因此,最重要的是,找到市場上業績最好的那20%基金,通過鎖定這些優秀的資產管理人,投資到代表未來經濟的優秀企業中去。 數據顯示,截至2017年3月24日,諾亞合作發行基金(不含歌斐PE母基金)的被投企業中,已IPO(含借殼和并購)的78家,已通過IPO審核和過會的8家,合計86家。2017年一季度,有37%(共50家)的新掛牌上市公司是PE(私募股權投資)基金支持的,而這其中又有22%(共11家)是諾亞合作及投資的PE基金所投資的。 隨著政府引導基金、社保基金、保險資金、上市公司等其他機構資金大量涌入股權投資市場,個人投資者在這個領域,正在經歷明顯的“擠出效應”。而諾亞財富,用“買方思維”為個人客戶篩選優質的基金管理人,過程中和客戶共同學習,共同成長,和客戶建立三代人以上的關系。 “諾亞的初心是希望為個人客戶提供機構一樣的服務,我們已經做了十多年。我們有一個愿景是成為永續發展的偉大公司,在中國創建最著名和令人尊敬的品牌,我們不是要做最賺錢的品牌,但我們期待我們的客戶和員工一起做一個中國最受人尊敬的品牌”。章嘉玉如是表示。 訪問量:42

在“萬眾創新、大眾創業”潮流的感染下,越來越多人投入到創新創業的大潮,希望借助創新創業,實現財務自由,更加實現人生夢想。
不過這些成功并不是創業者單個人的成功,他們背后,還有一個特殊的群體:VC/PE(即風險投資和私募股權投資)機構。通過對不同階段的企業進行股權投資,VC/PE機構正成為創新創業背后的資本推手。
近日,由諾亞財富主辦、福州市金融工作辦公室指導、福建省企業及企業家聯合會等機構聯合協辦的2017第三屆海西財經高峰論壇在福州成功舉辦。
論壇圍繞核心議題“創新與科技”,從政策方向、供給側改革、產業轉型、風險投資、資產配置等不同層面,探討如何把握時代轉型機遇,以“創新與科技”為抓手,實現個人財富的保值增值。

四種力量塑造中國新經濟
最新公布的2017一季度經濟數據顯示:GDP同比增長6.9%,創一年半以來新高;工業生產持續較高增速,進出口超預期回暖;外匯儲備重回3萬億大關,人民幣匯率穩中有升;4月初雄安新區規劃“橫空出世”……這些利好都為市場注入了一劑強心針。
章嘉玉在接受媒體采訪時說:“盡管一季度數據向好,但不確定因素仍然存在。中國經濟正在經歷一場結構性轉型,傳統經濟仍然面臨挑戰,亟需尋找新動力。”
而投資過神州租車、易車網、蔚來汽車、摩拜單車等明星項目的愉悅資本創始人與CEO劉二海也認為,當前四種力量正在塑造中國新經濟的未來,他告訴媒體,“社會、產業、技術、模式這四種力量正在塑造中國新經濟。”
城市化、老齡化的社會趨勢,將帶動產業升級、消費升級,同時,結合移動互聯網、AR/VR、AI、大數據、云計算等技術的革新,以及共享經濟、眾籌等模式的創新,中國新經濟的未來正在徐徐展開。
事實上,這場新舊經濟之間的交替不僅發生在中國,全球亦是如此。
“科技公司崛起已經是個有目共睹的現象。未來不會是過去的延續,不要低估未來十年的變化。”諾亞財富創始合伙人、執行董事章嘉玉解釋說。

VC/PE:創新創業背后的資本推手
統計數據顯示,2016年,全球范圍內,共有291家中企完成上市,其中174家上市企業背后,都有VC/ PE的支持。VC/PE參與IPO的滲透率達到59.8%,創下近5年新高。
伴隨此趨勢,中國股權投資規模增速迅猛。據統計,2016年,國內股權投資機構已超1萬家,7萬億元的資產管理規模,讓中國成為全球第二大股權投資市場。其中,VC/PE機構達到2000多家,每年投資規模已超500億美元,10年規模增長50倍。
2016年6月,新東方教育集團創始人、董事長俞敏洪在混沌創業營開學典禮上說:“我以我獨到的方式,做了一件非常勇敢的方式:前年,我把我在國際大銀行的所有存款全部取了出來,投入了各種創新基金和直接投資,來表明我對中國未來創新創業的信心。”事實上,2014年,俞敏洪就成立了自己的創投基金——洪泰基金。
為什么像俞敏洪這樣成功的創業者,也加入了VC/PE的大潮?對此,諾亞財富創始合伙人、執行董事章嘉玉解釋說:“過去通過政府和銀行配置資源的時代已經過去了,天使、孵化器、VC、PE這些市場化的資本力量,正在這場經濟轉型中發揮越來越重要的作用。作為最有市場感知度的企業家群體,從做好一個企業到扶持一個產業的升級從而分享發展成果,這條路徑是順理成章的。”
對此,章嘉玉建議高凈值人士,在打理自己的資產時,不妨引入資產配置的理念,從過去主要把資產集中在房地產和基礎金融產品上,升級為加大對創新產品的配置。而據諾亞財富年初發布的《2017資產配置建議》,建議高凈值投資人把30%~40%的資產配置到PE/VC上。

“頭部效應”和風險控制
懂得了VC/PE投資的重要性,是否就意味著只要把資金投入進去就可以了呢?
章嘉玉女士說事情遠非如此簡單。她提醒投資人,投資是一件極具“頭部效應”的事情:市場上只有少數最好的公司創造絕大多數回報,而只有少數最好的基金才能“慧眼識金”投資到這些少數最好的公司里去。因此,最重要的是,找到市場上業績最好的那20%基金,通過鎖定這些優秀的資產管理人,投資到代表未來經濟的優秀企業中去。
數據顯示,截至2017年3月24日,諾亞合作發行基金(不含歌斐PE母基金)的被投企業中,已IPO(含借殼和并購)的78家,已通過IPO審核和過會的8家,合計86家。2017年一季度,有37%(共50家)的新掛牌上市公司是PE(私募股權投資)基金支持的,而這其中又有22%(共11家)是諾亞合作及投資的PE基金所投資的。
隨著政府引導基金、社保基金、保險資金、上市公司等其他機構資金大量涌入股權投資市場,個人投資者在這個領域,正在經歷明顯的“擠出效應”。而諾亞財富,用“買方思維”為個人客戶篩選優質的基金管理人,過程中和客戶共同學習,共同成長,和客戶建立三代人以上的關系。
“諾亞的初心是希望為個人客戶提供機構一樣的服務,我們已經做了十多年。我們有一個愿景是成為永續發展的偉大公司,在中國創建最著名和令人尊敬的品牌,我們不是要做最賺錢的品牌,但我們期待我們的客戶和員工一起做一個中國最受人尊敬的品牌”。章嘉玉如是表示。


【每日經濟新聞】“資產配置荒”壓力攀升 創新產品配置成股權投資新趨勢

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