簡體 English

【鳳凰網】諾亞財富發布2017下半年投資策略報告 私募股權投資已從另類成為主流

返回上層

【字體: 2017-07-07來源: 作者:佚名 訪問量:17

2017年7月5日,北京——諾亞控股有限公司(下稱“諾亞財富”)今日發布《諾亞財富2017 上半年投資策略》,報告分析,對于高凈值人群來說,私募股權基金

2017年7月5日,北京——諾亞控股有限公司(下稱“諾亞財富”)今日發布《諾亞財富2017 上半年投資策略》,報告分析,對于高凈值人群來說,私募股權基金已經從另類資產變為主流資產;經濟轉型和增速下行期,配置私募股權基金可以幫助投資人享受中國經濟發展紅利。從美國三十多年的私募股權市場發展可以看出,在經濟、股市表現不佳的時期進行私募股權配置,未來回報會更好。

在此次投策報告中,諾亞研究認為,私募股權配置可以維持在30%-40%的比例。建議重點布局在未來成長確定性強的行業。

諾亞財富首席研究官金海年說:“從歷史經驗來看,高凈值人士要實現財富的長期增長,私募股權必不可少,當前是配置私募股權的黃金時期。”


私募股權投資高回報源于兩個要素

長期來看,私募股權的回報超越其他資產。私募股權資產的長期高回報,源于對高成長行業與優秀企業的���期配置,具體表現在以下兩點:

首先,要布局成長性行業。文化消費、醫療健康、TMT、智能制造等行業未來都有不錯的前景;

其次,要選擇頂級管理人。不論全球還是中國,私募股權GP 的業績分化越來越大,市場收益越來越集中于頂級的管理人。國外研究顯示,此前業績超越市場平均水平的GP,此后大概率繼續超越市場,并且業績隨著管理經驗積累而上升。中國也同樣如此。

“鑒于目前私募股權GP 業績分化嚴重,需選擇頂級GP才能持續獲得超越其他資產的長期高回報。另外,隨著監管不斷完善,制度套利機會減弱,著眼于價值投資的管理人才有可能長期勝出。”金海年說。


海外PE/VC應考慮重點關注

從美國PE/VC 的回報收益看到,PE投資品種的收益遠遠高出股指和債券指數,過去30 年年化收益分別為13% 和13.8%,呈現出低流動性、高回報的收益特征。

諾亞研究認為,從2017 年一季度的情況來看,海外PE/VC 的募集情況和基金表現優異,建議繼續增持。盡管市場競爭愈發激烈,市場投資需求依然高漲,來自主權基金、養老金等機構投資者以及高凈值群體的資金仍在該類資產上繼續布局。同時,不難看出,大基金、品牌基金市場占有率正在逐步攀升。

在PE/VC 基金表現方面,并購基金收益最好。在不同類型基金中,并購基金的IRR 基本領跑各類基金IRR 值,最高值達到18%。“我們建議關注的類別是占據大部分市場的并購基金,相對看好的是發展成熟的北美市場。”金海年說。

在行業和板塊上,諾亞研究看好全球的醫療保健和信息科技板塊的發展前景,諾亞研究認為,這兩個行業的技術進步和發展態勢為資本回報保證了較為穩定的增長空間,另外亞洲的B2B板塊和消費升值概念依然是市場關注的熱點。


免責申明

1、本網站信息均來源于市場公開資料,諾亞僅基于上述公開資料闡述諾亞觀點,并不保證其準確性、完整性、實時性或正確性。本網站的信息和內容僅供參考,請謹慎使用。


2、本網站信息中署名"諾亞財富"、"諾亞財富研究部"的文章,以及圖片和音視頻資料,版權均屬于諾亞財富。如需轉載請與諾亞財富聯系,并在授權的范圍內注明來源和作者,保證作品的完整性。違反上述聲明者,本網站將追究相關法律責任。


3、本網站轉載其他媒體或機構的作品,并不意味贊同其觀點或證實其內容的真實性。如其他媒體、網站或個人從本網下載使用,必須保留本網注明的"來源",并自負版權等法律責任。如本網轉載涉及版權等問題,請作者在兩周內來電或來函聯系。


4、問題咨詢及相關合作,請發郵件至:webmaster#noahwm.com,將“#”換做“@”。