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【中證網】2017中國母基金百人論壇在成都舉行

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【字體: 2017-11-24來源: 作者:佚名 訪問量:14

為深入貫徹黨的十九大精神,圍繞母基金行業自律管理與發展中的熱點難點問題,碰撞思想、交流觀點、分享心得、凝聚共識,引導行業規范健康可持續發展,2017年11月21日,中國證券投資基金業協會(簡稱協會)母基金專委會在成都舉辦了“2017中國母基金百人論壇(私募行業百人論壇第四期)”。論壇由上午的“開幕致辭”“母基金專委會發布儀式”“主題演講”和下午的三場“圓桌論壇”組成,分別由協會私募服務部總監蔣海軍和專委會秘書長、紫荊資本董事長沈正寧主持。論壇得到四川省金融工作局、成都市金融工作局支持,由天府國際基金小鎮協辦。業內知名母基金、政府引導基金、PPP基金、銀行資管、保險資管、社保基金、家族財富等100來家相關領域機構代表出席論壇。


開幕式上,四川省金融工作局局長助理劉旭晴,成都市委常委、常務副市長謝瑞武,人民網副總編趙亞輝,證監會私募部副主任劉健鈞先后作開幕致辭;協會洪磊會長正式宣布了母基金專委會組成人員名單,并發表致辭講話。


劉健鈞副主任致辭時,分享了他對促進母基金健康發展的四點思考,即一是要“發揮優勢”,認識和發揮好母基金更強的專家管理優勢、規模效應優勢以及分散風險等制度優勢;二是要“認清不足”,認識到母基金也不是萬能的,也有其局限性和不足;三是要“準確定位”,在正確認識其優勢和不足基礎上,準確定位母基金市場職能;四是要“穩健運作”,堅守法律法規和行業自律底線,不要過度使用財務杠桿,不要過度借助結構化設計。


洪磊會長講話時指出,要強化母基金相關治理,包括母基金自身的治理和母基金參與被投基金后被投基金的治理。能否形成有效的治理取決于兩個基本問題能否得到有效解決,即基金的受托責任能否得到保障,以及基金的契約型、公司型和合伙型三種組織形態是否得到恰當使用。理論上,母基金更適宜采用合伙型組織形式,能夠在投早投小長周期專業管理活動中,很好地解決基金管理人的穩定性、專業性以及利益一致性訴求。但是在現實中,母基金通常是政府資金、產業資金、社會資金多元競合的結果,各方對投資目標、投資期限、風險與回報、在基金中的權利與義務有不同理解和要求,進而影響到基金組織形式的選擇和內部治理的有效性。


在主題演講環節,全國社保基金理事會黨組成員、副理事長王忠民發表“母基金的未來與使命”演講,瑞士合眾集團(Partners Group)大中華區總經理劉盛發表“全球化背景下母基金的發展”演講,國開金融副總裁、開元國創總裁鄧爽發表“中國母基金行業的現狀、機遇與挑戰”演講,中國PPP基金董事長周成躍發表“新時代母基金PPP的創新之路”演講,前海母基金執行合伙人陳文正發表“發展大型商業化母基金的思考”演講


在圓桌論壇環節,圍繞“母基金的資產配置選擇:專業化VS大類資產”主題,歌斐資產創始合伙人、首席執行官殷哲,盛世投資創始合伙人、董事長姜明明,喆顥資產董事長唐寧,宏瓴資本創始合伙人王宏霞,工行私行部專家楊誠信,國科控股副總經理張勇等發言嘉賓,分別就母基金的專業化配置和核心管理能力、投資美元GP和人民幣GP的區別、關于黑馬基金的配置、如何給GP帶來價值增值服務以及LP的結構和屬性帶來的影響等方面展開了熱烈討論。


圍繞“母基金的投后管理與退出”主題,元禾控股總裁劉澄偉、前海母基金主管合伙人李思平、步長資產管理中心總經理姒亭佑、亦莊國投總經理王曉波、中金啟元總經理肖楓、蘇州基金總經理徐挺等發言嘉賓,分別就投后管理在母基金整體運營中的重要性、不同背景母基金投后管理的特點、如何使用信息數據系統來進行投后管理、母基金的退出方式以及股權投資基金二級市場交易機會等方面交流了觀點。


圍繞“母基金的規范與發展”主題,紫荊資本董事長沈正寧、協會私募管理部總監董煜韜、深創投集團副總裁蔣玉才、盈富泰克國家新興產業創投引導基金總經理劉維平、施羅德艾德維克中國區總經理錢軍、國新風投首席執行官張永忠等發言嘉賓,就母基金自我規范標準、母基金對子基金的約束作用、如何發揮母基金作為管理人和投資者的雙重身份優勢以及母基金專委會如何引導行業發展等方面闡述了觀點。


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