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【新快報】“大監管”之后 險資深入實體經濟做好“穩定器”

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【字體: 2018-01-08來源: 作者:新快報記者 余世鵬 訪問量:8

在中國,保險一直備受爭議。2017年的保險底色,有“大健康”也有“大監管”,有“保險姓保”也有“監管姓監”。百馬奔騰,縱橫有疆,期待“亂哄不再”的新格局,早日到來。

回顧2017年,中國保險業經歷了可謂雷厲風行的“大監管”。同時,保險業也在積極擁抱大數據、人工智能等互聯網技術。在激進舉牌得以遏制,險資來源、注資方式、股權結構等被規范管制后,險���通過多元方式改善收益,并持續支持實體經濟發展,將是未來的主流趨勢,保險資金對實體經濟“穩定器”和“安全閥”的作用將更突顯。

2017回顧

控風險治亂象 罰款超億元

2017年是中國保險業的“大監管”年。在維護行業健康發展的監管思路下(即“1+4文件”指示),保監會從“控風險、治亂象、補短板、支持實體經濟”四大路徑展開整肅。

這一年,保監會共發出37份監管函,比2016年增長131%。包括君康人壽在內,全年有逾30家險企因“三會一層”運作、內控合規與股權結構等問題遭受處罰。包括各地保監局在內,保監系統共開出925張罰單,罰沒金額超1億元,也遠超2016年的7836萬元。

這一年里,加杠桿的激進舉牌幾乎絕跡,投資風格也從此前的“多數財務投資+個別謀求控股”變為以長期財務投資為主。

2017年的4月1日和10月1日,76號文件(《中國保監會關于進一步完善人身保險精算制度有關事項的通知》)和134號文件(《關于規范人身保險公司產品開發設計行為的通知》)先后實施。不僅中短期萬能型理財產品被限制銷售,以“快速返還”為賣點的年金險,其首次生存金返還也被限制在保單生效5年后。10月,74家壽險公司有26家的原保費同比下降。其中,安邦人壽降幅高達99.76%,和諧健康和前海人壽等險企降幅均超50%。

2018展望

險資運用更合理 布局大健康大養老

保監會有關部門負責人表示,保險資金運用配置日趨合理,投資收益穩步增長,保監會將創新保險資金運用方式,減少投資鏈條,降低資金成本,引導保險資金服務國家重大發展戰略和重大建設工程。

權益類投資有望回升

伴隨著監管持續引導險資回歸本源,按照“放開前端、管住后端”的思路,2017年險資運用渠道日趨合理,在多項政策加碼的背景下,這一趨勢在2018年還將繼續深入。

機構人士預測,目前國內險資權益類投資占比較國外發達市場(占比個位數)仍高,因此繼續提高配置比例可能性不大。由于對藍籌股的樂觀預期,且監管層限制的是快進快出的投機行為,因此險資大幅弱化這一投資的可能性較小,但南下有可能繼續加碼。

服務實體經濟將會是險資作為長期投資的一大方向。實際上,保監會2017年一口氣出臺了4項相關文件,包括服務“一帶一路”、支持實體經濟發展的指導意見、投資PPP項目意見,以及通過債權投資計劃形式投資重大工程的支持政策。截至11月底,險資通過債權計劃、股權計劃等方式,直接投資國家重大基礎設施建設等工程累計金額超過5萬億元。

互聯網科技、大健康成新機遇

由于過往的“沖規模”大賣,中短期萬能險在2017年大幅減少,穆迪研究報告更認為,2018年-2019年將迎來退保率的峰值,“相關險企仍面臨利率上升情景下潛在的高退保率風險。發展長期期交業務,調整資產負責匹配度等結構調整,仍是險企轉型的緊迫任務。”

隨著人口老齡化、二孩政策放開,聚焦大健康與大養老,構建保險生態圈成為方向。據悉,計劃在2017年底前啟動的個人稅收遞延型商業養老保險試點有望在2018年實現。中保協調研顯示,針對該養老保險,36個大中城市有購買意愿的職工人數比例將達到57.8%。

保監會副主席陳文輝近日提及,除了繼續推動行業監管外,2018年還要加大對大數據等金融科技運用,以提升保險監管的信息化水平。2017年,眾安在線完成IPO成為保險科技第一股,騰訊“微保”上線,“阿爾法保險”等多款智能保顧走紅,預示“保險互聯網化”已經來臨。

大咖說

●復星聯合健康保險股份有限公司總裁曾明光

險企會加大健康產業鏈整合

回歸本源的保險業會在資產端強化資產負債匹配管理,也會在產品端直面百姓真實需求進行研發投入,使保險產品更接地氣。人民美好生活需求的滿足離不開“養老”與“健康”兩大核心,這將成為壽險未來的主攻方向。但客戶所希望的,不只是一份金錢保障,而是長久的健康和有品質的生活。可以預想,包括復星聯合健康在內,險企會加大健康產業鏈整合,打通醫療服務閉環流程,借助新技術提升健康管理服務。

●諾亞國際控股(香港)有限公司CEO、諾亞財富家族中心總經理劉彥

“保險+信托”將迎大發展

隨著財富持續積累,“自身健康、父母養老和子女教育”已成為高凈值群體的核心保障需求。去年,他們主要購買側重醫療資源的健康險和收益持續性的養老險。隨著“財富傳承”需求的持續釋放,“保險+信托”作為維系私人財富穩定過渡的有效機制,也將迎來大發展。其由信托公司按照投保人的意愿進行資金管理分配,實現對投保人意志的延續和忠實履行。

●慧擇網戰略部首席研究員馬瀟

“保障”與“科技”是2018年兩大主題

2017年保險業回歸本源,重疾、健康醫療等保障產品多在趨于豐富。但作為財富和風險管理的重要工具,保險的發展標準不是產品收益高低,而是國民的保障深/廣度。

2018年,保險業會圍繞“保障”和“科技”兩大主題,將在升級迭代基礎上推出更高性價比的保障產品(如純保障型的高額定壽和長期意外險)。隨著老齡社會的到來,60歲以上群體的保障需求將得到更多關注,“老年人無險可買”的局面有望改變。


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