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汪靜波:投資沒有永恒的成功公式,重要的是找到正確的決策機制

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【字體: 2018-03-13來源:諾亞財富 作者:諾亞財富創始人、董事局主席兼CEO 汪靜波 訪問量:186

投資是什么?概括來說,投資是指投資者當期投入一定數額的資金而期望在未來獲得回報。因投資性質的不可控性,沒有任何一個人能夠肯定投資是成功的,所以投資是具有風險的。對此,諾亞財富創始人、董事局主席兼CEO汪靜波女士,有一套自己獨特的投資理論,希望與諾亞財富的各位客戶一起分享。


投資沒有永恒的成功公式,因為世易時移,多年屢試不爽的策略,可能突然哪天就不靈了。趨勢投資如此,價值投資也一樣。


下面這張圖是同一行業的龍頭企業,十年中市值的變化。

汪靜波:投資沒有永恒的成功公式,重要的是找到正確的決策機制

結果是客觀易見的,但過程是不可量度的,沒有一成不變的策略。在任何一個存在不確定性的領域中——無論是投資、賽馬、德州撲克,更重要的是把注意力集中到決策過程上,而不是只盯住短期的結果。波動性是投資的一部分,市場的波動應該提醒定期回顧我們的投資策略,并多思考投資策略在市場不同領域下的情形。


有不變的么?有,泡沫總會發生,巨頭總會誕生,我們要搭上打勝仗的戰船,成為時間的朋友。沒什么公平可言,耐心會得到回報而固執將受到懲罰,需要持續的優化和改進決策。


回顧過去的投資決策,我們的團隊和體系都有許多需要改進的地方。在處理問題過程中我們也有學習,有改善措施,但是我們沒有像達里奧一樣把錯誤記錄下來,把解決方法寫成算法,把算法沉淀成一種決策機制。從“問題出在這里”,到“下次應該這樣做”中間可是十萬八千里。


從事財富管理和投資行業,可以說是“職業決策者”,我們的決策必須基于自己的性格與學識、對自己能力的信任程度、所在的市場以及客戶的特點。


行業的客戶價值點在不斷轉移和改變,作為基金經理,如何在合適的時間發行合適的產品?作為理財師,如何把合適的產品給合適的客戶?在這過程中,我們很容易會被市場或客戶的情緒影響,他們可能是影響決策的反向指標,重要的是做出歸因分析,使正確的決策可以重復,降低犯錯的概率,這是不容易的。


達里奧作為一個職業的決策者,他用了一生來研究如何有效決策,不斷在尋找能降低犯錯機率、實現更好效果的決策規則與系統。


在《原則》中,達里奧寫明了他找到的“成為好決策者的捷徑”,在這里也給大家分享一下。


思考→原則→算法→好決策


a.簡化

撤掉無關細節,讓重要因素及其相互關系呈現出來。并不是所有人都有這樣的思維方式,“每個傻子都能把事情復雜化,而天才才能把事情簡化”。但沒有這種稟賦并不意味著你做不到這一點,你只是需要創造性和毅力。


b.使用原則

使用原則既能簡化也能改善你的決策。要明白幾乎所有“眼前的情況”都是“類似情境的再現”,識別“類似情境”是什么,然后發現適用的原則,并把它用好,這將令我們成為一個卓越的思考者。


c.加入算法

把原則轉換成算法,讓計算機和我們一起決策。利用計算機,我們可以檢驗原則在過去以及各種不同的情況時能起到什么樣的作用,從而幫助原則的改進。這么做也能讓你對問題有飛躍式的深入理解,還能將情緒因素從決策中去除。


d.決策可信度加權

與高度可信、愿意表達深思熟慮的分歧的人交流,可以深化對問題的理解,改善決策質量。


人生無非是大大小小的選擇,為了擁有最好的生活,我們必須知道最好的決策是什么,并且有勇氣做出最好的決策。


有的人認為按原則嚴格行事的達里奧是“瘋子”,但是在達里奧眼中,橋水不是那種按照一般化的標準行事、暮氣沉沉的公司,橋水的員工是為追求極高的標準拼命去工作,并為因努力而出類拔萃感到欣喜的。


一家公司就像一部機器,主要由兩組部件構成:文化和人。優秀的機構擁有優秀的人和優秀的文化,優秀的人具備高尚的品格和出色的能力,優秀的文化不是掩蓋問題和分歧,視而不見房間里的大象,而是公開妥善解決。為了成就偉大事業,對不應妥協的事情就必須堅持立場、寸步不讓。

“投資沒有永恒的成功公式,重要的是找到正確的決策機制”,這是諾亞財富汪靜波女士對分享的一個總結。投資理財市場瞬息千變萬化,一勞永逸的方法并不存在,而決策能力卻實實在在把握在每一個投資者的手上,我們要做的,就是遵循投資本質,以扎實進取的心,踏踏實實創造財富。作為中國投資理財行業的領軍者,諾亞財富也將繼續發揮自身優勢與專業能力,致力于為客戶創造更大的投資價值。

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